Национальный банк Казахстана запускает программу инвестирования активов Национального фонда в объёме 1 млрд долларов через внешних международггых управляющих. Представители Нацбанка, финансового и экономического блока правительства обсудили вопросы инвестирования, сообщает Centralmedia.
Программа «Открытого инвестиционного партнерства» ориентирована на высокотехнологичные сектора экономики, при этом до 70% средств планируется вложить в проекты внутри Казахстана, а оставшуюся часть – в страны Центральной Азии и Кавказа для обеспечения географической диверсификации.
Зампред Нацбанка Алия Молдабекова озвучила план распределения выделенного миллиарда по классам активов:
- Частный капитал (Private Equity): до 500 миллионов долларов;
- Инфраструктурные проекты: 200-250 миллионов долларов;
- Частный долг: до 200 миллионов долларов;
- Венчурный капитал (стартапы): от 50 до 100 миллионов долларов.
«Мы предполагаем, что инвестиции будут направлены на развитие ключевых секторов экономики, таких как технологический сектор, преимущественно цифровизация и развитие искусственного интеллекта, логистика и транспорт, здравоохранение, образование, сельское хозяйство и цифровая инфраструктура. То есть выбор будет все-таки в сторону высокотехнологичных секторов, ну и мы считаем, что добыча, нефтяной сектор, они не будут входить в состав программы», – сказала Алия Молдбаекова.
Особое внимание уделили «крипторезерву» объёмом до 350 миллионов долларов, что является беспрецедентным шагом для консервативного фонда. Программа полностью исключает инвестиции в нефтяной сектор, фокусируясь на цифровизации, искусственном интеллекте, логистике, медицине и сельском хозяйстве. Оператором выступит Национальная инвестиционная корпорация (НИК).
Читайте также: Крипторезерв на деньги Нацфонда будет создавать Национальная инвестиционная корпорация
Представитель Министерства финансов Дуйсен Адильханов сообщил о тревожной тенденции – налоговые поступления в Нацфонд снижаются. Если в 2022 году они составляли 6,4 трлн тенге, то к 2024 году упали до 3,8 трлн тенге. Причина – спад объёмов добычи нефти (на 2,3 млн тонн) и проблемы с экспортом в 2025 году.
На этом фоне фонд выживает за счёт инвестиционного дохода, который по итогам 2025 года ожидается на уровне 15% (около 8,7 млрд долларов). Это позволило компенсировать колоссальные изъятия из фонда, которые в 2024–2025 годах превышали 5 трлн тенге ежегодно.
Привлечение таких гигантов, как Cerberus, Brookfield и Ashmore (меморандумы с ними подписаны в Вашингтоне), должно стать сигналом для мирового рынка. По мнению Вице–министра национальной экономики Армана Касенова, приход сильных команд в Казахстан создаст «якорный эффект»: вслед за деньгами Нацфонда в страну могут прийти чистые иностранные инвестиции.
Программа направлена на создание конкурентной среды среди внутренних инвесткоманд, которые ранее (в структурах холдинга «Байтерек») показывали преимущественно отрицательный или слабый результат.
Стоит обратить внимание на то, что Арман Касенов справедливо отметил риск: громкое имя компании (например, Blackstone или Brookfield) не гарантирует успеха, если в Казахстан пришлют «второй состав» аналитиков. Опыт фонда «Мубадала» при «Байтереке» показал, что команды могут просто уехать в случае неудачи, оставив государство с убытками.
