В июле 2025 года Национальный банк Казахстана запустил «регуляторную песочницу» для цифровых активов. Это площадка, где банки и финтех-стартапы тестируют инновации под контролем регулятора. Восемь проектов, включая стейблкоин Evo, привязанный к тенге, уже получили зелёный свет. Centralmedia24 разбирает, как эта инициатива открывает путь к новым финансовым возможностям от покупки недвижимости за криптовалюту до быстрых трансграничных платежей.
Регуляторная песочница – это контролируемая среда для экспериментов в финансах. Всё происходит в отведённом пространстве, и нет риска, что это негативно повлияет на что-либо. В мире финансов это значит, что компании могут пробовать новые технологии (от стейблкоинов до платформ для токенизации активов) на ограниченной аудитории под присмотром регулятора. Если идея работает – её масштабируют, а если нет – сворачивают без потерь для рынка.
В Казахстане такая песочница существует с 2019 года, но в основном для платёжных услуг. В июле 2025-го её расширили на цифровые активы – это криптовалюты, токены и другие электронные инструменты, обеспеченные реальными деньгами или активами.
Зачем Казахстану цифровая песочница
Рынок цифровых активов в Казахстане растёт. По данным Нацбанка, объём операций с криптоактивами превысил 1 трлн тенге в 2024 году.
Но без чётких правил многие проекты остаются в «серой зоне». Песочница решает эту проблему. Она позволяет банкам второго уровня, платёжным организациям и резидентам тестировать финтех-решения. Например, обмен крипты на тенге или интеграцию стейблкоинов в карты. И всё это без полного соответствия всем законам сразу. Регулятор следит за рисками: от киберугроз до мошенничества. Если тест успешен – Нацбанк вносит изменения в законы, как это было с цифровым тенге.
Участники рынка считают, что такая модель ускоряет инновации. В Сингапуре и Великобритании похожие песочницы уже вывели на рынок десятки продуктов, повысив конкуренцию и доступность услуг. В Казахстане цель та же – сделать финансовые сервисы проще и дешевле для обычных людей от жителей Астаны до отдалённых сёл.
Цифровая песочница выводит инновации из тени
Инновации в финтехе часто сталкиваются с барьером – отсутствием чётких правил. Токенизация активов, стейблкоины или обмен криптовалют на тенге могут работать идеально на бумаге, но на практике требуют тестирования в реальных условиях.
Регуляторная песочница решает эту задачу. Она позволяет компаниям запускать такие сервисы на ограниченной территории под контролем Нацбанка. Если возникают проблемы, например, технические сбои или риски мошенничества, то регулятор вмешивается быстро, минимизируя ущерб.
Руководитель цифровой трансформации и советник председателя Нацбанка Бинур Жаленов рассказал Centralmediа24, что для потребителей тут двойная выгода. С одной стороны – люди получают доступ к новым сервисам раньше, чем они станут массовыми. С другой – эти сервисы проходят проверку в безопасной среде.
«Польза в том, что они получают доступ к инновационным сервисам, но при этом эти сервисы остаются под надзором регулятора», – объяснил Бинур Жаленов.
В долгосрочной перспективе песочница помогает создавать регулирование, которое учитывает реальные нужды рынка.
Нацбанк выступает не просто контролёром, а активным наблюдателем: анализирует данные из тестов и предлагает поправки в законы. Это снижает риски для всей системы.
Такая модель уже доказала эффективность в других странах. В Великобритании песочница Financial Conduct Authority с 2016 года вывела на рынок более 100 продуктов от мобильных платежей до блокчейн-страхования, повысив конкуренцию и снизив комиссии для клиентов.
В Казахстане подход похож: фокус на защите прав потребителей без излишней бюрократии. Однако критики отмечают, что полная прозрачность результатов тестов пока не гарантирована – данные публикуются выборочно, что может замедлить общественный контроль.
Какие компании могут участвовать в регуляторной песочнице
Участие в песочнице доступно для всех, кто соответствует базовым требованиям:
- банки второго уровня;
- платёжные организации;
- резиденты Казахстана, включая нефинансовые компании;
- международные игроки.
Главное условие для иностранных фирм – наличие местного юридического лица. Требования просты: чистая репутация учредителей, бизнес-план с оценкой рисков и соответствие целям – от повышения конкуренции до снижения издержек для клиентов.
Бинур Жаленов отметил, что барьеров для глобальных компаний нет.
«У нас есть несколько заявок от международных игроков. Такие игроки, как Binance, допустим, уже являются участниками песочницы. Intebix, Solana и прочие игроки тоже вошли. Ограничений нет. Единственное – им нужно иметь в Казахстане юридическое лицо», – сказал глава цифровой трансформации.
Binance, ведущая криптобиржа, действительно присоединилась к инициативе, тестируя обмен крипты на фиат под надзором. Это привлекает инвестиции: в 2025 году стейблкоин-стартапы собрали свыше 600 млн долларов глобально.
Заявки рассматривают по постановлению №178 от 2019 года с дополнениями 2025-го: нужно подать бизнес-план, план рисков и этапы проекта. Нацбанк поможет с доработкой. Отказов пока не было.
По словам Бинура Жаленова, сейчас одобрено восемь проектов, 10 – на рассмотрении. К концу года ожидают 15-20 запусков с реальными пользователями. Это ускорит цифровизацию: от токенизации недвижимости, где права на объекты превращаются в цифровые токены для быстрого финансирования, до обмена крипты на тенге для снижения теневого оборота.
Пилотные проекты в цифровой песочнице Казахстана: стейблкоин Evo на Solana и другие тесты
Пилотные проекты – сердце песочницы. Они стартовали в июле 2025-го, но первые реальные запуски пришлись на сентябрь.
Первым запустился стейблкоин на базе блокчейна Solana на казахстанской криптобирже Intebix. Речь о Evo (KZTE) – стейблкоине, привязанном 1:1 к тенге. Его выпускают Intebix и Евразийский банк с поддержкой Solana и Mastercard. Токен работает на быстром блокчейне Solana (65 000 транзакций в секунду при низких комиссиях), интегрируется с криптокартами для оплаты товаров с конвертацией в тенге.
Цель Evo – упростить трансграничные платежи и связать крипторынок с традиционными финансами. Пользователи могут обменивать крипту на KZTE, торговать через карты или переводить средства за рубеж дешевле и быстрее. В июне 2025-го уже запустили криптокарты, а Evo расширяет их функционал.
Другие «пилоты» включают токенизацию реальных активов (доли в компаниях или долги) и обмен необеспеченных криптовалют на деньги для оценки рисков.
Первые выводы делать рано и только к концу года можно иметь практические выводы, заключил Бинур Жаленов. Но пока данные положительные: проекты соответствуют критериям, риски под контролем. Это шаг к экосистеме, где цифровые активы станут обыденностью, но с защитой от волатильности крипты.
Вызовы на пути к крипторынку: риски и меры контроля
Несмотря на успехи, регуляторная песочница сталкивается с вызовами. Главный из них – баланс между инновациями и безопасностью. Цифровые активы подвержены волатильности. Цена биткоина может колебаться на 10-20% за день, что угрожает стабильности тенге в стейблкоинах вроде Evo. Нацбанк требует от участников детальный план управления рисками от кибератак до отмывания денег. Если тест выявит уязвимости, проект свернут без ущерба для пользователей.
Другой аспект – юридическая неопределённость. Пока песочница работает по временным правилам. Полная правовая база ожидается к началу 2026 года. Это включает новую таксономию:
- разделение активов на криптовалюты – биткоин, стейблкоины;
- токенизированные активы – права на недвижимость или долги.
Без этого инновации рискуют застрять в пробах.
В 2024 году глобальные потери от крипто-мошенничества превысили 3 млрд долларов. Казахстан стремится избежать подобных сценариев через строгий отбор.
Тем не менее меры работают. Участники обязаны ограничивать аудиторию – до 10 000 пользователей на старте. Далее необходимо ежемесячно отчитываться. Если риски превышают допустимые – Нацбанк отменяет режим.
Новые пилотные проекты и глобальный интерес
К октябрю 2025 года песочница набирает обороты. Кроме Evo, запущен пилот Bybit Kazakhstan по оплате QR-кодами в криптовалюте. Пользователь сканирует код, подтверждает транзакцию в приложении – и крипта конвертируется в тенге автоматически. Проект тестируют в рамках песочницы и его уже продемонстрировали на конференции Digital Bridge Astana 2-4 октября. Это упростит платежи для бизнеса – комиссии ниже банковских на 30-50% при мгновенной скорости.
Ещё один шаг – партнёрство с Mastercard для глобальной интеграции. Evo теперь работает с криптокартами: держатели обменивают токены на тенге для покупок за рубежом. Объём тестовых транзакций уже превысил 500 млн тенге за сентябрь.
Международный интерес растёт: Bybit, Binance и Solana видят в Казахстане хаб Евразии. Бинур Жаленов на World Fintech Congress 2025 отметил: страна претендует на роль лидера в регионе по крипто-активам с фокусом на трансграничные переводы.
Эти «пилоты» влияют на экономику. По оценкам, к 2026 году рынок цифровых активов в Казахстане вырастет до 2 трлн тенге и привлечёт инвестиций на 1 млрд долларов.
От тестов – к реформам
Регуляторная песочница – не разовый эксперимент, а инструмент для эволюции финансов. К концу 2025 года Нацбанк опубликует первые отчёты: эффективность пилотных проектов, уроки рисков и предложения по законам. Если Evo и QR-платежи Bybit пройдут проверку – их масштабируют с интеграцией в цифровой тенге и открытым API для банков.
Для потребителей это значит больше выбора. Дешёвые переводы, быстрые инвестиции без посредников. Для рынка – конкуренцию, где стартапы конкурируют с гигантами. Казахстан следует глобальному тренду: 70 стран уже используют песочницы. Результаты впечатляют – рост финтеха на 25% ежегодно. Однако успех зависит от прозрачности: полные данные о тестах помогут избежать критики на «закрытость».
Инициатива Нацбанка открывает дверь в цифровую экономику. Она не обещает мгновенных чудес, но даёт инструменты для их создания шаг за шагом, под контролём.
Читайте также:
