Казахстан успешно выпустил еврооблигации на 2,5 млрд долларов. Тем самым привлёк внимание инвесторов со всего мира и установил рекорд по низким ставкам. Деньги пойдут на погашение старых долгов. Интерес к бумагам оказался ажиотажным – спрос вдвое превысил предложение. Почему инвесторы верят в Казахстан и как это укрепляет экономику? Centralmedia24 разбирает детали финансовой сделки.
Казахстан привлёк внимание мировых финансовых рынков. В июне 2025 года Министерство финансов страны выпустило еврооблигации на 2,5 млрд долларов, чтобы перекрыть старые долги и укрепить экономику.
Это как если бы страна взяла крупный кредит, но на очень выгодных условиях. Инвесторы – из Европы, США, Азии и Ближнего Востока – буквально выстроились в очередь, чтобы вложиться. Спрос на эти бумаги был в два раза больше, чем Казахстан предлагал. А ставки оказались одними из самых низких для стран с похожим рейтингом.
Выпуск разделили на две части:
- 1,35 млрд долларов на 7 лет с купонной ставкой 5%.
- 1,15 млрд долларов на 12 лет с купонной ставкой 5,5%.
Проще говоря, Казахстан занял деньги и будет выплачивать за них небольшой процент. Успех обеспечили крепкие показатели экономики: рост, низкий государственный долг и большие запасы валюты. Даже несмотря на падение цен на нефть и нестабильность в мире, инвесторы увидели в Казахстане надёжного партнёра.
Перед выпуском команда Министерства финансов ездила в Лондон, где встретилась с 180 крупными инвесторами. Эти переговоры, или роуд-шоу, показали, что страна вызывает доверие.
Казахстану удалось получить условия, сравнимые с более богатыми странами, такими как Польша или Саудовская Аравия, и даже обойти конкурентов с похожим рейтингом, вроде Мексики. Это не просто сделка, а сигнал: экономика Казахстана крепка, и мир готов вкладывать в неё миллиарды.
Почему сейчас Казахстан выпустил еврооблигации, и как это работает
Казахстан выбрал удачный момент для выпуска еврооблигаций. Но почему именно сейчас? Страна столкнулась с необходимостью погасить старые долги, взятые 10-15 лет назад. Вместо того, чтобы тратить резервы, Министерство финансов решило перевыпустить облигации на новых, более выгодных условиях.
Это как если бы вы взяли новый кредит с меньшим процентом, чтобы закрыть старый. И это сработало: спрос на казахстанские бумаги оказался огромным – заявки инвесторов достигли 5 млрд долларов, вдвое больше предложения.
Успех объясняется просто. Экономика Казахстана показывает стабильный рост, государственный долг остаётся низким, а валютные запасы – внушительными. Даже несмотря на падение цен на нефть и нестабильность в мире, инвесторы верят в страну.
Министр финансов Мади Такиев в беседе с корреспондентом Centralmedia24 отметил, что доверие растёт благодаря реформам, которые проводит правительство: от упрощения налогов до политических изменений. Это делает Казахстан привлекательным для тех, кто готов вкладывать деньги.
Еврооблигации – это не просто долг. Они устанавливают ориентир, или бенчмарк, для других казахстанских компаний, которые захотят выйти на международные рынки. Например, крупные фирмы вроде «КазМунайГаза» смогут брать кредиты на похожих условиях. Плюс бумаги будут торговаться на престижных биржах: Лондонской фондовой бирже, Международном финансовом центре «Астана» и Казахстанской фондовой бирже. Это повышает репутацию страны и открывает двери для новых инвестиций.
Насколько выгодны условия выпуска Казахстаном евробондов
Конкуренция на рынке была жёсткой. Цены на нефть падали, а мировые ставки менялись. Но Казахстан добился ставок 5% для 7-летних облигаций и 5,5% для 12-летних – это почти рекорд для стран с рейтингом BBB+, как у Казахстана. Для сравнения: такие же условия получают страны с более высоким рейтингом, вроде Польши или Чили.
«У нас рейтинги страновые высокие. Несмотря на то, что уровень оценки пока BBB+, бумаги нам дают как уровень A. Поэтому есть над чем поработать. Мы будем сейчас работать в этом направлении по увеличению страновых рейтингов», – сказал Мади Такиев.
Министр добавил, что другие рынки, например, китайские панда-бонды, могли бы дать чуть ниже ставку, но таких больших сумм там не привлечь. Лондон оказался лучшим выбором.
Выпуск еврооблигаций на 2,5 млрд долларов – это не просто разовая сделка. Казахстан не впервые выходит на мировой рынок. В 2015 году страна привлекла 2,5 млрд долларов через десятилетние облигации со ставкой 5,125%. В 2018 году — 525 млн евро со ставкой 2,375%. Но в 2025 году удалось добиться лучших условий, несмотря на непростую ситуацию в мире. Это показывает, что экономика страны становится всё привлекательнее для инвесторов.
Эти деньги помогут не только закрыть старые долги, но и укрепить доверие к Казахстану.
Другие казахстанские компании, например, в нефтяной или горнодобывающей отрасли, смогут брать кредиты на мировых рынках на таких же выгодных условиях. Это как если бы Казахстан получил ярлык надёжного заёмщика, которому доверяют крупные игроки.
Но есть и вопросы. Падение цен на нефть и нестабильность в мире могут создать риски. Если экономика слишком зависит от нефти, любые скачки на рынке могут осложнить выплаты по долгам.
Мади Такиев уверен, что ставки и так рекордно низкие. Но некоторые эксперты считают, что можно было бы поискать ещё более дешёвые варианты, например, через азиатские рынки. Тем не менее, Лондон дал лучшие условия для такой крупной суммы.
Выпуск еврооблигаций на 2,5 млрд долларов стал для Казахстана большим шагом. Страна не только закрыла старые долги, но и доказала, что её экономике доверяют инвесторы со всего мира — от Европы до Азии. Рекордно низкие ставки, огромный спрос и листинг на топовых биржах укрепляют позиции Казахстана на глобальной арене.
Но чтобы успех продолжился, стране нужно держать баланс: развивать экономику, не полагаясь только на нефть, и продолжать реформы. Этот выпуск — не просто деньги, а сигнал, что Казахстан готов играть по-крупному в мировой экономике.
Читайте также: Европа выделила миллиарды долларов Центральной Азии. Сколько досталось Казахстану?
